HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Hamburg Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie Sauren Dynamic Absolute Return-mieses Jahresergebnis

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Hamburg

Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie Sauren Dynamic Absolute Return

TÄTIGKEITSBERICHT

Der Sauren Dynamic Absolute Return (bis zum 28. Dezember 2016: Sauren Absolute Return Dynamic) ist ein in Deutschland domizilierter Dachfonds, welcher am 27. Dezember 2013 von der HANSAINVEST aufgelegt wurde und in Investmentfonds (Zielfonds) investiert.

1. ANLAGEZIEL UND ANLAGEPOLITIK

Der Sauren Dynamic Absolute Return strebt als Anlageziel unter Inkaufnahme möglicher Marktrisiken die Erhaltung des Kapitals und die Erzielung eines Wertzuwachses an.

Bei der Investition in Zielfonds trägt der Sauren Dynamic Absolute Return der gewünschten Charakteristik als dynamischer Absolute-Return-Fonds Rechnung. Das Fondsvermögen kann von der Anzahl der Zielfonds relativ konzentriert sein und insgesamt ein signifikantes Marktrisiko aufweisen. Zum bevorzugten Einsatz kommen Zielfonds, die mit ihrer jeweiligen Anlagephilosophie – möglicherweise unter Inkaufnahme eines signifikanten Marktrisikos – die Zielsetzung einer positiven Wertentwicklung in ihrer jeweiligen Währung verfolgen. Sollten die Zielfonds in einer anderen Währung als Euro notieren, so wird in der Regel die Absicherung des Fremdwährungsrisikos angestrebt.

Für das Portfolio wurden im Berichtszeitraum Anteile an Investmentfonds, mit denen das Anlageziel verfolgt werden kann, als Zielfonds ausgewählt. Bei der Auswahl der Zielfonds kam neben der Analyse der Strategie und bisherigen Performance des jeweiligen Zielfonds vor allem der genauen Beurteilung des jeweiligen Fondsmanagers eine besondere Bedeutung zu. Aufgrund von Research-Maßnahmen, welche die Anlagephilosophie des jeweiligen Fondsmanagers und die Performance der von ihm in der Vergangenheit verwalteten Fonds analysieren, wurden Zielfonds mit erfolgversprechenden Fondsmanagern ausgewählt. Die Analyse kann unter anderem auch durch persönliche Besuche der Fondsgesellschaften und Fondsmanager erfolgen. Darüber hinaus kam der genauen Beurteilung des von dem jeweiligen Fondsmanager zu verwaltenden Volumens eine besondere Bedeutung zu. Die vorgenannten Auswahlkriterien für Zielfonds sind nicht als abschließend zu verstehen. Ergänzend können weitere hier nicht aufgeführte Kriterien eingesetzt werden. Insbesondere bei jungen Zielfonds können weitere Informationen herangezogen werden.

Die historische Wertentwicklung des Sauren Dynamic Absolute Return ermöglicht keine Prognose für die künftige Wertentwicklung. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden.

2. PORTFOLIOSTRUKTUR UND ERGEBNIS IM BERICHTSZEITRAUM

2.1. PORTFOLIOSTRUKTUR

Im Berichtszeitraum bildeten aktienorientierte Absolute-Return-Fonds mit unterschiedlichen Strategien und unterschiedlichen Anlageuniversen einen Schwerpunkt des Portfolios. Darüber hinaus wurde ein wesentlicher Anteil des Portfolios in Aktienfonds mit Long/Short-Strategie investiert. Einen weiteren Schwerpunkt des Portfolios stellte das Segment der Global Macro Fonds dar. Ferner investierte der Sauren Dynamic Absolute Return in einen rentenorientierten Absolute-Return-Fonds mit Fokus auf den Credit-Bereich.

Die in diesem Bericht vorgenommenen Beschreibungen und Zuordnungen der Zielfonds orientieren sich an den Anlageschwerpunkten der einzelnen Zielfonds.

2.2. WESENTLICHE VERÄNDERUNGEN

Während des Berichtszeitraums wurde im Segment der Absolute-Return-Aktienfonds der Majedie Asset Management (International) Investment Fund Company plc – Majedie Asset Management Tortoise Fund neu in das Portfolio aufgenommen. Zwischenzeitlich wurde in den Ennismore Smaller Companies plc – Ennismore Global Equity Fund investiert. Im Segment der Aktienfonds mit Long/Short-Strategie wurden der Trium UCITS Platform plc – Trium Blackwall Europe L/S Fund sowie der OAKS Emerging Umbrella Fund plc – OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund neu in das Portfolio integriert. Ferner wurde mit dem BlueBay Funds SICAV – BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund ein weiterer Global Macro Fonds in das Portfolio aufgenommen. Die Gewichtung des Astellon UCITS Fund – Astellon European Opportunities Fund wurde während des Berichtszeitraums etwas reduziert. Die Zielfonds FP Argonaut Funds OEIC – FP Argonaut Absolute Return Fund, Hedge Invest International Fund plc – HI Numen Credit Fund, Eleva UCITS Fund SICAV – Eleva Absolute Return Europe Fund, Serviced Platform SICAV – LBN China+ Opportunity UCITS Fund, Henderson Gartmore Fund SICAV – United Kingdom Absolute Return Fund sowie GAM Star Fund plc – GAM Star Global Rates wurden vollständig verkauft.

2.3. ERGEBNIS

Der Sauren Dynamic Absolute Return (Anteilklasse D) hatte im Zeitraum vom 30. Juni 2016 bis zum 30. Juni 2017 eine Wertminderung in Höhe von 1,7 % * hinzunehmen. Von den neun während dieses Zeitraums durchgängig im Portfolio befindlichen Zielfonds lieferten fünf Fonds ein positives Ergebnis. Vier Fonds verbuchten ein negatives Ergebnis, wobei die Verluste von zwei Fonds sehr deutlich ausfielen.

Die an institutionelle Investoren gerichtete Anteilklasse I hat im oben genannten Zeitraum eine weitgehend mit der Anteilklasse D korrespondierende Entwicklung aufgewiesen, weshalb an dieser Stelle auf eine gesonderte Darstellung verzichtet wird. Ein Unterschied in der Wertentwicklung basiert insbesondere auf Unterschiede in der Gebührenstruktur der Anteilklassen.

Im Berichtszeitraum kam es zu einem Netto-Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften in Höhe von -1.400.213 Euro in der Anteilklasse D und zu einem Netto-Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften in Höhe von -362.452 Euro in der Anteilklasse I. Vorgenannte Angaben beziehen sich im Wesentlichen auf die durch Veräußerungen von Zielfondsanteilen sowie von Devisentermingeschäften beendeten Investitionszeiträume für die veräußerten Vermögensgegenstände im Vergleich zum jeweiligen Einstandspreis (Erwerbspreis). Kursentwicklungen von nicht veräußerten Vermögensgegenständen sind hierin nicht berücksichtigt.

3. RISIKEN DES GESCHÄFTSJAHRES**

3.1. MARKTPREISRISIKEN

Aktienmarkt-, Zinsänderungs-, Währungs- sowie sonstige Marktpreisrisiken beeinflussen ständig die Wertentwicklung der Zielfonds und damit auch die Wertentwicklung des Dachfonds. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass ein Zielfonds für eine Marktentwicklung falsch positioniert ist und es aufgrund dessen zu einem Verlust kommt.

Um unerwünschte Währungsrisiken auf Ebene des Dachfonds gering zu halten, wurde vorrangig in auf Euro abgesicherte Anteilklassen von Zielfonds investiert bzw. es wurde angestrebt, das Währungsrisiko von Fremdwährungsanteilklassen einzelner Zielfonds gegenüber dem Euro überwiegend abzusichern.

3.2. ADRESSENAUSFALLRISIKO

Im Berichtszeitraum kam es zu keinen besonderen Vorkommnissen hinsichtlich des permanent bestehenden Adressenausfallrisikos.

3.3. OPERATIONELLE RISIKEN

Im Berichtszeitraum kam es zu keinen besonderen Vorkommnissen hinsichtlich der permanent bestehenden operationellen Risiken.

3.4. LIQUIDITÄTSRISIKEN

Im Berichtszeitraum kam es zu keinen besonderen Vorkommnissen hinsichtlich der permanent bestehenden Liquiditätsrisiken und alle Zielfonds waren unter Beachtung der für jeden Zielfonds gemäß dessen Prospekt einzuhaltenden Modalitäten veräußerbar.

4. SONSTIGE HINWEISE

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH.

4.1. FONDSMANAGEMENT

Der Dachfonds wird von der Sauren Finanzdienstleistungen GmbH & Co. KG gemanagt.

4.2. WEITERE EREIGNISSE

Während des Berichtszeitraumes haben keine wesentlichen Ereignisse stattgefunden.

 

Hamburg, im Juli 2017

Mit freundlicher Empfehlung

 

Ihre HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH

Geschäftsführung:

Nicholas Brinckmann,

Marc Drießen

Dr. Jörg W. Stotz

* Zurückliegende Wertentwicklungen sind nicht notwendigerweise ein Anhaltspunkt für künftige Ergebnisse.
** Weitergehende Angaben zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen bzw. dem Verwaltungsreglement/der Satzung, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht und der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht sind in deutscher Sprache kostenlos bei der Sauren Fonds-Service AG, Postfach 10 28 54 in 50468 Köln (siehe auch www.sauren.de) erhältlich.

Vermögensübersicht zum 30.06.2017

Fondsvermögen: EUR 29.306.619,34 (42.739.625,45)
Umlaufende Anteile Klasse D: Stück 2.516.034 (3.677.441)
Klasse I: Stück 508.549 (660.469)

Vermögensaufteilung in TEUR/%

Kurswert
in Fondswährung
%
des Fonds-
vermögens
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentfondsanteile 28.792.007,45 98,24 (95,93)
2. Derivate -2.166,00 -0,01 (0,03)
3. Bankguthaben 579.929,82 1,98 (4,22)
II. Verbindlichkeiten -63.151,93 -0,21 (-0,18)
III. Fondsvermögen 29.306.619,34 100,00

(Angaben in Klammern per 30.06.2016)

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg.
Bestand
30.06.2017
Käufe/
Zugänge*
Verkäufe/
Abgänge*
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Investmentfondsanteile
Gruppenfremde Investmentfondsanteile
Astellon UCITS Fd-A.Eur.Opp.Fd Namens-Anteile I EUR Acc. o.N.
LU1004631724
ANT 218 16 48.798 EUR 9.750,473200 2.125.603,16 7,25
Bluebay Fds-Bl.Gl.Sov.Opport. Namens-Anteile I-EUR o.N.
LU1337225053
ANT 30.750 40.450 9.700 EUR 112,950000 3.473.212,50 11,84
CF Odey Inv.-UK Abs.Return Fd Reg.Units EUR hdg Inst.Acc.oN
GB00B3SX1S66
ANT 1.341.700 0 192.000 EUR 1,585400 2.127.131,18 7,26
GAM Star Discretionary FX
IE00B5983B16
ANT 89.100 19.000 36.900 EUR 11,233900 1.000.940,49 3,42
H2O Allegro Act. au Port. I (4 Déc.) o.N.
FR0011006188
ANT 17 9 14 EUR 120.309,820000 2.045.266,94 6,98
InRIS UCITS plc – R Parus Fund -I- EUR Hedged
IE00BCBHZ754
ANT 28.606 0 17.000 EUR 111,620000 3.192.983,86 10,89
Maga Smaller Cos UCITS Fd PLC Reg. EUR Class Shares o.N.
IE00BRCJDL54
ANT 24.148 5.000 11.765 EUR 105,883200 2.556.828,34 8,72
Majedie AM(ITL)-M.A.M.Tortoise Reg. Units Class Z EUR Hd o.N.
IE00BD3DX293
ANT 1.915.000 2.025.000 110.000 EUR 1,018820 1.951.040,30 6,66
OAKS EM.U.-OAKS Em.a.Fr.Opp. A EUR
IE00B95L3899
ANT 118.100 140.900 22.800 EUR 15,301000 1.807.048,10 6,17
Odey Investments plc – Odey Swan Fund -I-
IE00B4WC4097
ANT 37.730 4.500 5.120 EUR 49,499660 1.867.622,17 6,37
Pareturn – Gladwyne Abs.Credit Namens-Ant.B EUR Cap. Cat.I oN
LU1107506922
ANT 12.957 1.557 7.400 EUR 172,715213 2.237.898,65 7,64
Trium Blackwall Europe L./Sh. Registered Shs G EUR o.N.
IE00BVFZF452
ANT 195.500 263.000 67.500 EUR 11,000000 2.150.500,00 7,34
Ennismore European Smaller Companies Fund -A-
IE0004515239
ANT 16.200 0 0 GBP 122,440000 2.255.931,76 7,70
Summe der Investmentfondsanteile EUR 28.792.007,45 98,24
Summe Wertpapiervermögen EUR 28.792.007,45 98,24
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
GBP/EUR 0,49 Mio.
OTC
-2.166,00 -0,01
Summe der Devisen-Derivate EUR -2.166,00 -0,01
Bankguthaben**
EUR – Guthaben bei:
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG EUR 486.373,76 486.373,76 1,66
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen:
GBP 12.332,06 14.025,66 0,05
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:
USD 79.425,30 69.521,90 0,24
JPY 1.287.143,00 10.008,50 0,03
Summe der Bankguthaben EUR 579.929,82 1,98
Sonstige Verbindlichkeiten *** EUR -63.151,93 EUR -63.151,93 -0,21
Fondsvermögen EUR 29.306.619,34 100****
Anteilwert – Sauren Dynamic Absolute Return Klasse D EUR 9,66
Umlaufende Anteile STK 2.516.034
Anteilwert – Sauren Dynamic Absolute Return Klasse I EUR 9,81
Umlaufende Anteile STK 508.549

* Sofern es sich bei den Investmentfondsanteilen um Bruchstücke handelt, wurden diese in der Darstellung auf ganze Anteile kaufmännisch gerundet.
** Bankguthaben können einem negativen Nominalzins unterliegen. Der Zins liegt in diesen Fällen unter Null, ist somit vom Gläubiger zu zahlen bzw. wird vom Guthaben abgezogen.
*** Noch nicht abgeführte Betreuungsvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto.
**** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Investmentvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 43.534.685,87 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Investmentvermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.06.2017
Britisches Pfund GBP 0,879250 = 1 Euro (EUR)
Japanischer Yen JPY 128,605000 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,142450 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

c) OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentfondsanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg.
Käufe/
Zugänge*
Verkäufe/
Abgänge*
Volumen
in 1.000
Investmentfondsanteile
Gruppenfremde Investmentfondsanteile
Eleva UCITS-Eleva Abs.Ret.Eur. Inh.-Ant. S EUR acc. o.N. LU1331974276 ANT 2.450
Ennismore Global Equity Fund Registered EUR Shares o.N. IE00BDB52Q42 ANT 196.000 196.000
FP Argonaut Europ.Absol.Return Regist. Acc.Shs I EUR o.N. GB00B779CH97 ANT 2.602.300
GAM Star Global Rates IE00B59P9M57 ANT 107.700
Hedge Inv.Int.-HI Numen Credit Registered Acc.Shs EUR DM2 o.N IE00BLG31064 ANT 6.830
Hedge Invest International Fund plc – HI Numen Credit Fund -A- IE00BC9ZL398 ANT 18.690
Hen.Gart.-UK Absolute Return Actions Nom.I Acc.EUR Hdgd oN LU0490769915 ANT 253.200
Serviced Platform SICAV – LBN China+Opportunity UCITS Fund -I- LU0996658406 ANT 28.360
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
GBP EUR 3.794,26

* Sofern es sich bei den Investmentfondsanteilen um Bruchstücke handelt, wurden diese in der Darstellung auf ganze Anteile kaufmännisch gerundet.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. Juli 2016 bis 30. Juni 2017

Sauren Dynamic Absolute Return Klasse D Sauren Dynamic Absolute Return Klasse I
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -4.264,65 *) -867,84 *)
2. Sonstige Erträge 1) EUR 129.095,32 26.785,38
Summe der Erträge EUR 124.830,67 25.917,54
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -419,03 -120,69
2. Verwaltungsvergütung EUR -235.956,70 -66.111,06
3. Verwahrstellenvergütung EUR -14.781,16 -3.150,87
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -12.165,06 -6.505,84
5. Sonstige Aufwendungen 2) EUR -162.633,19 -87,04
Summe der Aufwendungen EUR -425.955,14 -75.975,50
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -301.124,47 -50.057,96
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 493.025,02 101.417,63
2. Realisierte Verluste EUR -1.893.238,51 -463.870,11
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -1.400.213,49 -362.452,48
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.701.337,96 -412.510,44
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 468.822,85 116.615,82
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 509.847,59 160.412,32
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 978.670,44 277.028,14
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -722.667,52 -135.482,30

*) Der Sollsaldo resultiert aus negativen Habenzinsen
1) Erträge aus Rückvergütungen
2) Betreuungsvergütung, Gebühren für die BaFin

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Entwicklung des Investmentvermögens

2017 2017
Sauren Dynamic Absolute Return Klasse D Sauren Dynamic Absolute Return Klasse I
I. Wert des Investmentvermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 36.160.288,94 EUR 6.579.336,51
1. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR -11.147.862,27 EUR -1.466.989,60
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: EUR 3.487.100,09 EUR 498.834,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: EUR -14.634.962,36 EUR -1.965.823,60
2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 26.565,97 EUR 13.429,61
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -722.667,52 EUR -135.482,30
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 468.822,85 EUR 116.615,82
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 509.847,59 EUR 160.412,32
II. Wert des Investmentvermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 24.316.325,12 EUR 4.990.294,22

Verwendung der Erträge des Investmentvermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil *)**)
Sauren Dynamic Absolute Return Klasse D
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.701.337,96 -0,68
2. Zuführung aus dem Investmentvermögen ***) EUR 1.893.238,51 0,75
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 191.900,55 0,08
Sauren Dynamic Absolute Return Klasse I
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -412.510,44 -0,81
2. Zuführung aus dem Investmentvermögen ***) EUR 463.870,11 0,91
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 51.359,67 0,10

*) Pflichtangabe gem. § 101 Abs. 1 Nr. 5 KAGB
**) bei Anteilklassen ist die Berechnung der Wiederanlage ggf. für jede Anteilklasse gesondert vorzunehmen.
***) Die Zuführung aus dem Investmentvermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Sauren Dynamic Absolute Return Klasse D

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert
2014 EUR 21.343.087,09 EUR 10,05
2015 EUR 24.911.355,21 EUR 10,61
2016 EUR 36.160.288,94 EUR 9,83
2017 EUR 24.316.325,12 EUR 9,66

Sauren Dynamic Absolute Return Klasse I

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert
2014 EUR 4.060.431,80 EUR 10,09
2015 EUR 5.561.255,47 EUR 10,72
2016 EUR 6.579.336,51 EUR 9,96
2017 EUR 4.990.294,22 EUR 9,81

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Donner & Reuschel AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,24
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,01

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Investmentvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Anteilwert – Sauren Dynamic Absolute Return Klasse D EUR 9,66
Umlaufende Anteile STK 2.516.034
Anteilwert – Sauren Dynamic Absolute Return Klasse I EUR 9,81
Umlaufende Anteile STK 508.549

Anteilklasse D: Währung: EUR; Verwaltungsvergütung 0,80% p.a.; Ertragsverwendung Ausschüttung

Anteilklasse I: Währung: EUR; Verwaltungsvergütung 1,05% p.a.; Ertragsverwendung Ausschüttung

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote *)

Sauren Abs. Ret. Dynamic Klasse D 2,54 %
Sauren Abs. Ret. Dynamic Klasse I 2,25 %

*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens aus

Transaktionskosten**) EUR 10.333,25

**) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,00 %

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

Gezahlte Verwaltungsvergütung (01.07.2016 – 30.06.2017) EUR 302.067,76
Beratervergütung inkl. Performance-Fee (01.07.2016 – 30.06.2017) EUR 0,00

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Geschäftsjahr im Investmentvermögen gehaltene Investmentfondsanteile

Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentfondsanteile beträgt per 30.06.2017:

Astellon UCITS Fd-A.Eur.Opp.Fd Namens-Anteile I EUR Acc. o.N. 1,2500% p.a.
Bluebay Fds-Bl.Gl.Sov.Opport. Namens-Anteile I-EUR o.N. 0,9500% p.a.
CF Odey Inv.-UK Abs.Return Fd Reg.Units EUR hdg Inst.Acc.oN 0,7500% p.a.
GAM Star Discretionary FX 1,5000% p.a.
H2O Allegro Act. au Port. I (4 Déc.) o.N. 0,7000% p.a.
InRIS UCITS plc – R Parus Fund -I- EUR Hedged 1,8000% p.a.
Maga Smaller Cos UCITS Fd PLC Reg. EUR Class Shares o.N. 1,7500% p.a.
Majedie AM(ITL)-M.A.M.Tortoise Reg. Units Class Z EUR Hd o.N. 1,5000% p.a.
OAKS EM.U.-OAKS Em.a.Fr.Opp. A EUR 1,5000% p.a.
Odey Investments plc – Odey Swan Fund -I- 1,0000% p.a.
Pareturn – Gladwyne Abs.Credit Namens-Ant.B EUR Cap. Cat.I oN 1,5000% p.a.
Trium Blackwall Europe L./Sh. Registered Shs G EUR o.N. 1,0000% p.a.
Ennismore European Smaller Companies Fund -A- 2,0000% p.a.
Eleva UCITS-Eleva Abs.Ret.Eur. Inh.-Ant. S EUR acc. o.N. 0,6000% p.a.
Ennismore Global Equity Fund Registered EUR Shares o.N. 2,0000% p.a.
FP Argonaut Europ.Absol.Return Regist. Acc.Shs I EUR o.N. 0,7500% p.a.
GAM Star Global Rates 1,5000% p.a.
Hedge Inv.Int.-HI Numen Credit Registered Acc.Shs EUR DM2 o.N 1,3000% p.a.
Hedge Invest International Fund plc – HI Numen Credit Fund -A- 1,0000% p.a.
Hen.Gart.-UK Absolute Return Actions Nom.I Acc.EUR Hdgd oN 1,0000% p.a.
Serviced Platform SICAV – LBN China+Opportunity UCITS Fund -I- 2,0000% p.a.

Zusätzlich zu der hier ausgewiesenen Vergütung kann noch eine Erfolgsvergütung auf der Ebene der Zielfonds anfallen. Mögliche weitere Kosten auf der Ebene der Zielfonds sind nicht bezahlt.

Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 01.07.2016 bis 30.06.2017 nicht berechnet.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:

1) Erträge aus Rückvergütungen

2) Betreuungsvergütung, Gebühren für die BaFin

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Angaben zur Mitarbeitervergütung für das Geschäftsjahr 2016

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer): EUR 14.500.104,02
davon fix: EUR 11.907.583,74
davon variabel: EUR 2.592.520,28
Zahl der Mitarbeiter der KVG: 193
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2016 der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker (nur Führungskräfte): EUR 1.201.000,08

 

Hamburg, 14. September 2017

HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH

Geschäftsführung

Nicholas Brinckmann

Marc Drießen

Dr. Jörg W. Stotz

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Investmentvermögens Sauren Dynamic Absolute Return für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 den gesetzlichen Vorschriften.

Hamburg, den 15. September 2017

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Lothar Schreiber, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ruth Koddebusch, Wirtschaftsprüferin

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